Esta semana continuaré con el tema referente al ahorro e inversión y hablaremos de la cartera de inversión.
Una cartera de inversión es un conjunto de activos, que pueden ser de diversos tipos, cuya función principal es diversificar, de tal manera que reduzcamos el riesgo.
Estos activos se pueden dividir en varias categorías, que enunciaremos a continuación y que analizaremos con más detenimiento en futuras entradas:
– Renta variable: Cuando hablemos de renta variable nos vamos a referir principalmente a acciones de empresas. Se puede participar renta en variable mediante acciones adquiridas en los mercados bursátiles, contratando fondos de inversión (de renta variable) o mediante fondos cotizados (ETF). No hablaremos de otros productos más complejos que no son adecuados para esta filosofía de inversión (futuros, opciones, etc…).
La principal característica de la renta variable, es que su valor sufre variaciones a diario, en función de las cotizaciones bursátiles, pero os adelanto que a largo plazo es el tipo de activo más seguro y rentable que existe.
– Renta fija: Cuanto hablemos de renta fija nos referiremos tanto a deuda pública (gobiernos u otras instituciones públicas), como a deuda corporativa (emitida por empresas). Al igual que la renta variable, la renta fija puede ser adquirida comprando directamente bonos, letras del tesoro, obligaciones… , participando en un fondo de inversión de renta fija o mediante fondos cotizados de renta fija.
Normalmente, la renta fija es menos volátil que la renta variable, pero no siempre es así, ya que existen muchos tipos de renta fija en función del plazo de vencimiento y de la calidad crediticia.
– Otros activos: Los principales tipos de activos que deben componer una cartera de inversión son la renta variable y la renta fija, pero existen otros que pueden ser interesantes con el fin de completar la cartera y lograr una mayor diversificación. Estos activos pueden ser los metales preciosos (el oro principalmente), los inmuebles y algunas materias primas en menor medida.
En futuras entradas dedicadas a la inversión iremos viendo con más detalle los tipos de activos descritos, sus rentabilidades esperadas y su «riesgo» o volatilidad asociada, para poder componer de esta forma la cartera de inversión. A la hora de conformar la cartera, deberemos elegir los porcentajes con los que nos sintamos más cómodos y nos permitan obtener la rentabilidad que esperamos.
Siguiendo el hilo abierto sobre ahorro e inversión, antes de «entrar en harina» y ponerme a hablar de clases de activos y carteras de inversión, quería hacer una breve reflexión sobre 5 puntos que me parecen muy importantes y que conviene no olvidar nunca:
1- Tus ingresos vendrán de tu trabajo: algunas personas piensan que se puede vivir de la bolsa sin tener que trabajar en otra cosa, pero la realidad es que esto no es posible en la mayoría de los casos . No voy a hablaros de trading, ni de comprar y vender acciones, porque generalmente eso sólo lleva al desastre. Voy a hablar de inversión a largo plazo y de cómo obtener un buen rendimiento del dinero que tanto esfuerzo cuesta ganar trabajando. Para que os hagáis una idea, la rentabilidad media anual esperada de todo lo que os voy a contar está entre un 7% y un 10%. Puede parecer poco, pero en futuras entradas veréis que no lo es si miramos a largo plazo y dejamos funcionar el interés compuesto.
2- Ahorrar es un buen hábito: es muy importante tener el hábito de ahorrar una cantidad de dinero todos los meses. Es posible que mucha gente diga que no puede ahorrar nada, pero con un poco de esfuerzo, todo el mundo puede ahorrar algo, aunque parezca poco. Lo mejor es guardar una cantidad predefinida al principio de cada mes.
3- Ten un colchón de seguridad para imprevistos: es conveniente tener una cantidad de dinero disponible en todo momento para afrontar cualquier gasto imprevisto, que siempre surgen y como su nombre dice… son imprevistos. Esta cantidad es variable en función de los gastos de cada uno, situación laboral, etc.
4- Invierte sólo lo que no vas a necesitar a corto plazo: voy a hablar de inversión a largo plazo, que significa un horizonte temporal de 10, 20, 30 años o más. Si tienes previsto un gasto a corto o medio plazo, no inviertas ese dinero, ya que es posible que el momento de sacar el dinero no sea el óptimo desde el punto de vista de rentabilidad e incluso pierdas dinero.
5- No inviertas en nada que no entiendas: En el mercado existen muchos productos de inversión: acciones, fondos, futuros, CFDs… y muchos de ellos no están pensados para inversores individuales o con pocos conocimientos financieros (por ejemplo las famosas preferentes). En este blog voy a hablar de conceptos sencillos y por eso recomiendo encarecidamente no invertir en nada que no se entienda. Por desgracia, los productos que nos ofrecen habitualmente los bancos son totalmente opacos y aún así nos seguimos fiando.
Tras un pequeño parón, obligado por motivos laborales, retomo la actividad del blog.
Con esta entrada inauguro una nueva sección, dedicada al ahorro e inversión, enfocada a que cualquiera de nosotros pueda gestionar su patrimonio de forma sencilla y eficiente.
Como ya comenté en la primera entrada del blog, de nada nos sirve tener éxito profesional si luego no somos capaces de gestionar correctamente nuestro patrimonio personal, independientemente de si es grande o pequeño.
A lo largo de diferentes posts, iré explicando algunos conceptos básicos, los tipos de activos (renta fija, renta variable, etc…) y cómo configurar una cartera de inversión adaptada a todos los bolsillos, que podrás gestionar tú mismo de forma muy sencilla, sin tener que dedicar mucho tiempo y esfuerzo.
¿Por qué creo que debes aprender todo esto?
– El dinero cuesta mucho ganarlo y en general no nos preocupamos de gestionarlo correctamente.
– El banco no es tu amigo. Así de crudo…
– Olvídate de los «gestores profesionales»: en general se preocupan más por su propio beneficio que por el de sus clientes.
– Tal y como están las cosas, hay que ir olvidándose del sistema público de pensiones e ir pensando que cada uno va a tener que sacarse las castañas del fuego.
¿Cómo comencé con estos temas?
Todo lo que voy a ir contando lo he ido aprendiendo durante los últimos años leyendo y por la propia experiencia. Al principio caí en la tentación de pensar que podía «pegar un pelotazo» con la bolsa. Con el tiempo te das cuenta de que eso no suele suceder, sino todo lo contrario.
Un día navegando por internet llegué hasta un blog llamado inversorinteligente.es, cuyo autor, Antonio R. Rico, nos introdujo en una filosofía de inversión llamada Boglehead. Esto supuso un antes y un despuésen mi forma de ver todo este mundo. Antonio dejó de publicar en ese blog desde hace meses, pero todavía pueden verse las entradas antiguas, que valen su peso en oro. La actividad continúa hoy en día en inversorinteligente.net, donde suelo participar de vez en cuando.
Inversión inteligente + innovación
Otro de los objetivos de estas entradas es ir explicando poco a poco los conceptos básicos sobre inversión inteligente, para que más adelante, pueda contaros cuál fue el primer gran proyecto que se me ocurrió cuando estaba cursando el MBA. En ese proyecto se fusionan innovación e inversión y espero que algún día vea la luz.
Esta semana pensaba seguir hablando sobre la curva de valor, pero durante estos últimos días ha habido noticias muy importantes relacionadas con la moneda virtual Bitcoin, y la actualidad manda.
En mi primer post ya comenté que uno de los temas que iba a tratar en este blog era el ahorro y la inversión. En relación a esta temática, tenía pensado escribir un post sobre el Bitcoin. Los últimos acontecimientos han hecho que adelante la publicación del artículo.
¿Qué es Bitcoin?
Bitcoin es un nuevo concepto de divisa, que surge en el año 2008. Es una moneda electrónica, que ha sido concebida para realizar pagos en internet sin necesidad de intermediarios y no está respaldada por ningún banco o Gobierno. En estos momentos sirve como moneda de pago en muchos de los comercios electrónicos que existen en la red. También existen otras muchas divisas electrónica que han nacido a la sombra de Bitcoin, pero de momento ésta sigue siendo la más popular.
¿Cómo se crea?
Bitcoin se crea mediante un complejo sistema de encriptación, que hace que sea imposible falsificarla o duplicarla. El proceso de generación de nuevos Bitcoins se denomina «Bitcoin Mining» y es una analogía del concepto de extracción en una mina. Para crear un nuevo Bitcoin, es necesario realizar una gran cantidad de cálculos matemáticos, que generan el código de esta criptodivisa.
El número de Bitcoins es finito, y a medida que se van generando, la dificultad, cálculos y tiempo necesario para «minar» un nuevo Bitcoin aumenta. Esto hace que cada vez sea necesaria más velocidad de cálculo y lo que en un principio podía ser posible con un simple ordenador, ahora requiere computadoras específicamente diseñadas para crear Bitcoins. De hecho, la locura es tal, que hay un auténtico mercado de máquinas diseñadas para esta función, con un coste de varios miles de dólares, como por ejemplo ésta: Terra Miner IV.
¿Cuánto vale un Bitcoin?
Ese es el gran problema. Bitcoin es una divisa tremendamente volátil. Al principio su valor era de unos pocos céntimos de dólar. Durante la primavera del año pasado ya valía unos $200 y al final del 2013 se desató la locura y alcanzó un valor de $1200. Algunos expertos hablaban de que durante este 2014 podía alcanzar los $5000 y que su valor objetivo está en torno a los $100.000.
Incluso personas que estaban consideradas en la red como referentes de la «inversión inteligente» terminaron sucumbiendo a los encantos de Bitcoin:
En estos momentos (3 marzo de 2014) su cotización está en torno a los $565.
Su alta volatilidad está haciendo que su único uso en estos momentos sea meramente especulativo. Además, el hecho de que pueda ser utilizada preservando el anonimato, ha permitido su uso para realizar blanqueo de dinero y actividades ilegales, lo que ha empañado su imagen.
¿Dónde se pueden comprar Bitcoins y cómo se guardan?
Los Bitcoins pueden comprarse y venderse en muchas plataformas que existen en la red. Pueden almacenarse en una cartera electrónica física (wallet), con lo cual es imposible sufrir un robo, o en la nube, custodiado en por esas mismas plataformas donde se hace la compraventa. Esta última opción es más operativa, pero se ha demostrado que es muy insegura, a tenor de lo que se ha conocido esta última semana.
¿Qué ha ocurrido con Bitcoin estos últimos días?
Durante estos últimos días han sucedido una serie de acontecimientos que han hecho temer por el futuro de esta divisa virtual. Mt. Gox, una de las principales plataformas de compraventas de Bitcoins, domiciliada en Tokio y que acaparaba el 20% del comercio mundial de Bitcoins, ha desaparecido sin dejar rastro.
Durante unos días comenzaron a circular rumores de que había sufrido importantes robos por parte de Hackers y que atravesaba dificultades económicas. La gente comenzó a vender sus Bitcoins, lo que hizo que su cotización se desplomase. La caída del precio del Bitcoin fue generalizada, pero más acentuada en el caso de Mt. Gox, donde llegó a cotizar cerca de los $100. Esto produjo una curiosa situación, en la que el Bitcoin tenía cotizaciones muy diferentes en función de la plataforma donde se realizase la compraventa.
Ante esta venta masiva, Mt. Gox decidió hacer un «corralito», impidiendo recuperar de forma temporal el dinero a sus clientes. Supuestamente iba a ser una situación transitoria hasta que las aguas volvieran a su cauce. Finalmente, el pasado martes 25 de febrero, la página web de Mt. Gox desaparece sin dejar rastro y su cuenta de Twitter se evapora, al igual que el dinero de todos sus clientes.
En estos momentos hay una situación de total desconfianza, aunque no se han producido nuevos desplomes en la cotización.
¿Es Bitcoin una burbuja?
Hasta hace poco se creía que Bitcoin era la divisa del futuro… libre como internet. Estos últimos acontecimientos han demostrado que es muy frágil y su futuro es totalmente incierto.
De momento tiene más pinta de burbuja que de otra cosa. Ya hemos asistido en el pasado a otras burbujas como la delos tulipanes, laburbuja de los mares del sur, la locura .com, o la más reciente del «ladrillo».
Mi opinión
Creo que Bitcoin es una gran idea en su concepción: una moneda libre, sin control por parte de Bancos ni Gobiernos, que se mueve a la velocidad de la luz, sin intermediarios… pero no deja de ser una utopía, de momento. Hay muchos intereses en juego y no va a resultar fácil que se instaure como divisa universal, porque afecta directamente a los pilares del sistema económico mundial que hay en la actualidad.
Además, mientras siga siendo utilizada como elemento especulativo y su valor no se estabilice, no podrá ser utilizada como forma de pago.
¿Logrará sobrevivir a esta crisis? ¿Crees que es la divisa del futuro u otra burbuja más? ¿Qué opinas de todo esto?
Esta semana continuaré con el tema referente al ahorro e inversión y hablaremos de la cartera de inversión.
El blog de Igor Martín 